遭到欧洲动力危机影响，近期A股化工板块上涨。天然气是化工职业的重要质料，也是整个工业的重要动力。天然气供给不足，给欧洲化工职业以及整个工业带来严重影响，大幅提高了出产本钱。
受欧洲天然气供给继续严重影响，部分欧洲产能占比较高的化工品价格有望迎来上涨，一些欧洲化工公司现已在向我国搬运。
国金证券以为，北溪-1 管道 9 月初已关停，天然气供给局势未变。在欧洲天然气供给继续严重的布景下，维生素、蛋氨酸、PVP、MDI、TDI、间甲酚等欧洲产能占比较高的种类值得要点重视。对国内相关企业而言，一方面可能获益于欧洲重要化工品区域性提价传导至全球带来的提价收益，另一方面能够利用国内质料本钱相对较低的优势增加海外出口竞争力。
欧洲巨子加大对我国出资
事实上，愈演愈烈的欧洲动力危机不只影响了全球化工品的价格走势，同时也加快了欧洲制造业企业事务对外搬运的进度。这其间，我国好像正在成为欧洲工业对外搬运首要目的地之一。
7月19日，巴斯夫集团作出终究出资决策，将全面推进其坐落我国广东省湛江市的一体化基地项目，出资高达100亿欧元。完全建成后，湛江一体化基地将成为巴斯夫在全球的第三大一体化出产基地，仅次于德国路德维希港和比利时安特卫普基地。
同样在7月份，另一家德国化工巨子科思创宣告将在上海新建两座工厂，也就是科思创水性聚氨酯分散体（PUD）和弹性体两座新工厂，总出资额达到数千万欧元。
本钱压力显然是欧洲化工企业挑选逃离的首要原因。在德国消费的动力构成中，天然气占比长期维持在30%上下，95%依托进口，大约50%来自俄罗斯。自俄乌抵触后发生以来，欧洲的天然气价格半年多里大约提价400%。
本钱、电价现已成为欧洲制造业“不可承受生命之重”。事实上，除了化工企业之外，德国金属和机械制造、食物出产、造纸与陶瓷、采矿等部分均对天然气存在较大的依赖度。
本年6月，奥迪、宝马和奔驰相继宣告在长春、沈阳和北京工厂的项目落地或者投产，进一步引发了外界对德国制造业逃离本乡的重视。
商务部19日发布的数据显现，本年1-8月，全国实际使用外资金额8927.4亿元人民币，同比增长16.4%，其间欧盟总体对华出资更是增长123.7%，充沛显现出我国市场强壮的吸引力。
多种化工品价格迎来上涨
9月27日，北溪天然气管道走漏区域发生爆炸，进一步加剧了出资者对欧洲天然气短缺的担忧。
作为全球第二大化工品出产区域，欧洲化工品约占全球化工品销售额18%。其间，MDI 占全球产能27%、TDI 占全球产能25%；维生素A 占全球产能的49%；维生素E占全球产能的33%；蛋氨酸占全球产能30%，纯碱产能占全球的18%。不难看出，欧洲化工品产能的供给对全球而言无足轻重。
跟着天然气危机的继续，巴斯夫、兰蒂奇等化工巨子现已面临到停产压力，供给萎缩有望对全球相关化工品价格形成支撑。
近日，德国化工巨子巴斯夫发布声明称，因为其出产前体γ-丁内酯（GBL）的工厂遇到无法控制的技术问题，即日起其德国路德维希港出产基地交付的PVP产品发生不可抗力。受此影响，PVP供给遭受显着冲击，其上游质料BDO价格火速上涨，月内上涨4150元/吨，涨幅超越40%。
从供给端来看，全球PVP职业产能首要集中在欧美厂家（占比60%），首要出产企业包含德国巴斯夫、美国亚什兰等。其间，巴斯夫具有PVP产能2-3万吨/年，占比超越30%，为全球第一大PVP出产企业。
从下流使用来看，PVP归于医疗范畴三大新式药用辅料之一，可用于口服制剂粘合剂、包衣资料和崩解资料(具有促进吸收与缓释作用)、PVP碘、消毒水等多个范畴；此外，PVP还能够被用于锂电池导电系统的分散剂和导电资料加工助剂以及光伏面板涂层中的银浆。因而，获益于新动力职业快速开展，PVP市场未来需求仍有较大的增量空间。
招商证券以为，跟着巴斯夫PVP宣告不可抗力，大量海外PVP订单将涌向国内企业，同时国内PVP进口商逐渐转向国内企业采购。在供给与需求双重催化下，看好国内PVP产品提价及盈余水平提升，建议重视新开源(300109.SZ)。个股方面，作为国内PVP职业龙头，新开源具有PVP产能1.4万吨/年，国内市场份额超越50%，值得要点重视。
除了PVP之外，TDI（甲苯二异氰酸酯）价格涨幅也较为可观。数据显现，8月3日以来，TDI由15096元/吨阶现已涨至19601元/吨，2个月内累计涨幅达30%，距离本年2月份的高点（19800元/吨）仅有一步之遥。
MDI价格同时迎来上涨。9月29日晚间，万华化学发布公告称，自2022年10月份开始，万华化学集团股份有限公司我国区域聚合MDI挂牌价19800元/吨(比9月份价格上调2300元/吨)，纯MDI挂牌价23000元/吨(比9月份价格上调2000元/吨)。
作为聚氨酯职业巨子，万华化学现在具有MDI产能265万吨（国内产能230万吨），TDI产能65万吨，为全球最大MDI出产商。
安信证券指出，北溪事件或导致德国丧失动力纽带有利地势，长期看异氰酸酯职业本钱曲线或加快重构。在欧美化工厂MDI、TDI发生供给缺口的布景下，国内万华化学，沧州大化等企业有望长期获益。
