斑马消费
短视频老三快手，方位越来越为难了。
上半年，抖音接连造出刘畊宏、王心凌、董宇辉等顶流入口，与视频号轮流祭出线上演唱会这一引流利器，还与饿了么合作大举进军本地生活。
快手在干什么？忙着削减出售费用优化成绩，但造成了用户流失。同时，中心事务广告和增加事务直播电商，双双呈现运营目标下滑，导致公司收入增速明显下降。
面临流量见顶、商业化受阻的局面，快手只得屡败屡战，持续推动出海战略。本年8月份的人事大变阵，就是为了去海外商场寻求更大的增加空间。
成绩公告发表后，昨日，快手股价大跌8.12%，262亿港元市值灰飞烟灭。巅峰时期总市值接近1.8万亿港元，现已不到3000亿港元。
流量见顶？
8月23日晚间，快手-W（01024.HK）发表2022年Q2成绩公告。本年二季度，公司收入216.95亿元，同比增加13.4%，净利润-31.76亿元，亏本额较上年同期削减了近39亿元。
上半年，公司收入427.62亿元，同比增加18.3%，亏本94.30亿元，而上一年1-6月的亏本额接近650亿元。
亏本收窄的底子原由于，快手持续削减了营销费用。2022年Q2，公司出售及营销费用87.62亿元，比上年同期削减25亿元。
一方面，快手持续亏本、运营性现金流为负，上一年运营性亏本就达到277亿元，如果不开展新的融资，现存现金底子烧不了多久。
另一方面，中国网民10.32亿，抖音和视频号月活分别为10亿和9亿，快手高峰期也逼近了6亿，持续在国内商场内卷，用户增量空间有限。
于是，当快手削减出售及营销费用后，公司的用户规模也呈现了松动。2022年Q2，快手应用均匀日活泼用户3.473亿，较2022年Q1削减了180万，均匀月活泼用户5.867亿，环比削减了1120万。
别的，快手应用每位日活泼用户日均运用时长，在本年一季度达到128.1分钟的巅峰后，本季度下降至125.2分钟。
日活、日均运用商场两大目标下降，好像意味着，快手在国内商场的流量，可能现已见顶了。
上半年，抖音在根底的倒流、买量战略之外，还通过大规模的造流活动抢夺存量用户。不只接连培养了刘畊宏、王心凌、董宇辉等流量入口，还跟视频号争相砸钱办线上演唱会，作用马到成功。
快手呢？周杰伦把演唱会给了腾讯之后，只是在快手直播了一下；至于曾在APP重点推介的音乐女主播成长类真人秀《声声如夏花》，作用还有待验证。
存量用户抢夺时代，快手现已失了先机。
商业化难题
用户增加危机之外，快手最大的问题便是，商业化的难题。
从2011年创立的一个供用户制造与共享GIF动图的东西类移动应用程序，到2013年推出短视频社交渠道快手APP，公司兴起敏捷，并在商业化上稳扎稳打，2016年上直播，2017年敞开商业化探索，2018年进军电商。作为最大的直播渠道之一，前期该板块是公司的成绩中心，一度占有总收入的7成左右。
近几年，则转变为高增加的线上营销服务为主、低增加的直播事务为辅、以电商为主的其他服务代表公司未来的收入格局。
但是，本年二季度，一些新的预兆呈现了。
快手应用每位日活泼用户均匀线上营销服务收入，近几年一路飙升至2021年Q4的40.9元，之后便呈现下滑趋势，2022年Q1和Q2分别为32.9元和31.7元。流量价值下降，导致线上营销服务收入增速下滑。
电商事务是快手近年寄予厚望的变现形式，其电商GMV持续增加，2021年Q4达到2402.92亿元的巅峰。自此之后，也呈现出下滑的趋势，2022年前两个季度分别为1750.76亿元、1911.74亿元。
快手直播电商的低货币化率，一直饱受争议。事实上，这一目标不只没有得到底子性改善，最近还有恶化趋势。2022年Q2，电商GMV同比增加了31.5%，但该板块收入只增加了7.1%。
快手电商的中心问题在于，缺乏头部主播。直播带货“四大天王”全面退场之后，抖音扶持起了东方甄选的董宇辉等人，但快手渠道一直没人能接替辛巴的方位。
中心事务和增量事务双双失速，快手二季度的增加主力居然是整体失势的直播事务。所以，公司收入增速持续下滑，现已成为不可避免的趋势：上一年整体达到37.9%，本年前两个季度分别为23.8%和13.4%。
出海屡败屡战
存量商场流量-变现的故事讲不下去，快手只能硬着头皮，持续全球化。
从2016年主攻俄罗斯和韩国的快手国际版Kwai，到2020年针对北美商场的Zynn，之后重复拉锯，算下来快手至少敞开了5次出海战略。但是，其结果也只是屡战屡败，其中Zynn还由于违规而惨遭下架。
本月初，快手再度进行组织结构调整和人员轮换，剑指全球化。原商业化事业部担任人马宏彬担任国际化事业部。
马宏彬2008年从清华电机系结业后参加波士顿咨询，2015年参加美团外卖，任高级运营总监。2017年3月参加快手后，他至少在战略分析部、渠道部、增加研制等9个部门作业过，其担任的快手极速版在2019年9月实现盈亏平衡，此后全面主持商业化作业直到本年8月初。
马宏彬被称为快手的“三号人物”、下一任“接班人”，此前频繁调岗，或是为了更全面地把握各个事务条线。此次将其调任国际化事业部，体现了快手出海的决计。
最新发表的2022年Q2成绩，快手初次发表了海外商场的成绩状况。
本年二季度，快手海外板块收入1.03亿元，运营亏本16.06亿元；整个上半年，海外事务收入1.51亿元，同比增加了15倍以上，运营亏本34.52亿元，亏本额较上年同期减半。
尽管规模大幅增加、运营亏本削减，但这是建立在商场初入的背景下。
只能说，出海未见曙光，快手仍需尽力。
